南丹矿区复产与锑和铟价格长期走势

新华社信息北京10月17日电 近日出版的《中国金属通报》刊登了广西堂汉
锌铟有限公司董事长伍永田的“南丹矿区复产与锑和铟价格长期走势”的文章，
内容如下：
毫无疑问，锑和铟的价格由全球锑和铟供求情况决定。南丹是中国西南偏僻
的山区小县。由于南丹的有色金属矿产丰富，锑和铟的矿山产量曾连续多年占全
球的60%以上，导致全球锑和铟供过于求，价格暴跌，从而引起全球锑和铟业界
人士的注意。2001年7月17日，南丹大厂矿区发生恶性透水事故，81名工人死
亡。随后中国中央政府成立专案组，进驻南丹。除铜坑矿之外，南丹矿区的全部
矿山企业停产整顿。这就是南丹“7.17”事件。2003年6月至8月，在世界经济总
体上依然低迷，锑和铟价格再次盘整的时候，南丹矿区复产了。今后锑和铟的供
求关系情况如何？价格走势如何？成为业内人士共同关心的问题。因此，笔者对
南丹矿区复产后锑和铟的产量进行调查测算，对锑和铟的供求及价格走势作简要
分析。
1. 南丹矿区复产后锑和铟的产量
1.1 复产矿山
复产的矿山只有五个，而“7.17”矿难前的矿山矿窿不少于60个。复产矿山
的条件是有合法有效的采矿证，通过省级安全评估验收。符合条件的矿山在南丹
矿区总计只有五个：五一锡矿、拉么锌矿、茶山锑矿、大山铅锌矿、高峰矿业公
司。不具备复产条件的60多个原采矿单位的采矿行为被政府明令禁止。五个复产
矿山中只有高峰矿对锑铟产量有值得讨论的影响五一锡矿、拉么锌矿、大山铅锌
矿基本上不产锑和铟，茶山锑矿年产锑含量约1000吨（该矿在1995、1996、1997
年三年高产时期平均产锑含量5000吨，之后锑资源逐年枯竭）。
南丹矿区分布在三个乡镇，分为三个矿区：大厂镇矿区、车河镇矿区、芒场
镇矿区。复产的五个矿（见表1）分布在不同的乡镇，只有高峰矿在大厂矿区。
此外，著名的铜坑锡矿也在大厂矿区，铜坑锡矿一直正常生产，大厂矿区通常是
南丹矿区的代表。

表1：五个矿产矿山简况表
矿山名称 位于乡镇 开采矿种及产量 附产矿种及产量
五一锡矿 车河镇 锡600吨/年 铅锌1万吨/年
拉么锌矿 车河镇 铅锌1.5万吨/年 锡少量
大山铅锌矿 芒场镇 铅锌银1.5万吨/年 锑微量
茶山锑矿 车河镇 锑1000吨/年 铅锌银1万吨/年
高峰矿 大厂镇 锡4000吨/年 铅锑3万吨/年,其中锑含量1.8万吨;
锌3万吨/年,其中铟含量315.9吨/年
1.2 复产矿山
高峰矿锑和铟的产量代表了南丹矿山复产后的锑和铟的产量。复产后锑和铟
的产量仅相当于2001年“7.17”矿难前的20%。
高峰矿计划2003年下半年产矿石量12万吨，预计明年产矿石量约30万吨。
2001年“7.17”矿难前3年，100号和105号矿体年产矿石产量平均约为150万吨。
矿石中锑和铟含量（见表2）。
表2：复产后与“7.17”前产量对比
年份 年平均产矿石/万吨 矿石Sb含量 选矿后In含量/吨
1996至2001 150 9.00万吨 315.90
2003年6-12月 12 0.72万吨 25.27
2004 30 1.80万吨 63.18

1.3 大厂矿区矿山停产整顿的2年期间，走向市场的原库存矿锑含量不少于5
万吨，铟含量不少于200吨，目前这些库存矿量已经销售一空。在2001年大厂矿
区停产整顿时，矿区数十家大大小小的民矿坑口存有的原矿据统计有60余万吨，
加上100多家选矿厂库存的原矿和精矿锑含量总计不少于5万吨，铟含量不少于
200吨。其中仅龙泉选矿厂2002年1月在政府监督下清库销售铅锑精矿约4.5万吨
金属量，其中锑含量约2.0万吨，销售铟锌精矿约4.0万吨，其中铟含量约80吨。
在大厂矿区矿山停产期间，100多家选矿厂中，证照齐全的少数选矿厂开开
停停，上述库存原矿现已基本上处理销售一空。从库存销售量来看，停产2年期
间锑和铟的年供应量均大于复产后高峰矿的年生产供应量。
1.4 南丹矿区后续发展
1.4.1 100号矿体由于枯竭和安全因素已经被广西区政府明令永久闭坑。
100-1、100-2号矿体是100号矿体的分支小矿体，目前高峰复产即局限于开采此
矿体和回收少量100号残矿，年产量难以超过30万吨。100-1、100-2号矿体的设
计开采年限约为2至4年。
1.4.2 105号矿体的探矿主体“7.17”之后尚未经国家权威部门批准。该矿
体的开采除了开采主体组合和较复杂的法律手续办理需要数月时间外，以前不规
范探矿和非法抢采留下的坑道、空区和水体的安全处理工作，以及继续探矿和为
今后采矿要做的各项准备工作还需要更长的时间。105号矿体的开采出矿预计可
能还要1-2年时间。
1.4.3 按广西区政府的政策精神，今后105号矿体乃至大厂矿区的开采主体
只有一个，将继续严格做到安全和规范开采。105号矿体在海拔-79米以下，以前
的非法开采已到海拔-160米以下。将来105号矿体的开采难度也将使产量难以增
加，预计今后年产量约为30万吨。
1.4.4 将来105号矿体的开采成本比以前不规范抢采要高数倍以上，将大幅
度提高锑和铟的原料成本。
1.5 南丹矿区复产对锑和铟市场的影响
综上所述，南丹矿区复产不是“7.17”以前大厂矿区数十家矿山同时开采
100号和105号矿体的局面。100号矿体已经基本上采完。105号矿体“7.17”以前
的开采量已经超过50%，今后的开采准备工作还需要1-2年时间。复产后的五家矿
山中仅有高峰矿对锑和铟的供应量有值得分析的影响。高峰矿复产对象是100-1
号和100-2号小矿体，该矿体的设计开采年限只有2至4年，其开采量仅为
“7.17”以前的20%。并且复产后高峰矿的年供应量还不及该矿区停采期间原库
存矿对市场的供应量。政府仍将严格管理矿业秩序，非法矿山不可能复产。所
以，南丹矿区复产不会改变锑和铟目前的供求关系和价格走势。
2．锑的供求情况
2.1 1989年至2001年全球锑市场简要回顾
1989年中国锑品出口极为困难，1990年1月至1994年1月期间，中国锑价格持
续低迷，锑产量持续减少。在市场感觉到供应出现紧张的同时，中国1994年长江
洪水灾害和某主要锑生产企业车间事故引起投机商大量入市，导致1994至1995年
锑价狂涨，最高价突破6000美元/吨，在1995年全年平均价达3500美元/吨左右。
高价格引起了原有锑矿山加大产量，新的锑矿山纷纷开发。并且，在1995年前
后，除铅剂的发明和推广，使脆硫铅锑矿结束了不能生产2#精锑的历史，南丹矿
区锑产量也在1995年后逐年增加。
自1996年后锑价一路走低，至1998年跌破1500美元/吨。单一辉锑矿山大多
数减产。而在锑价低于1800美元/吨，国内价低于13000元/吨时，许多单一辉锑
矿山关闭了。特别值得注意的是，1998年6月至2000年6月两年期间，锑价格相对
稳定在1200至1400美元/吨之间，中国国内价格约为8000至9000元/吨之间。据了
解，在上述期间，生产精锑的冶炼厂几乎是没有库存，害怕库存跌价，生产多少
卖多少，而国内外用精锑生产锑白的厂家以销定产，以原料供应方为仓库。表明
这一期间锑的供求基本持平，原因是单一辉矿山产量持续减少，而此期间脆硫铅
锑矿山产量增产有限，特别是铅锑冶炼厂家还少，冶炼产能限制了精锑产量。
由于脆硫铅锑矿采选成本低，价格低廉，铅锑冶炼厂利润可观，原有的工厂
纷纷扩产，新厂大量建设。在广西，脆硫铅锑冶炼生产能力从1999年7月至2001
年7月增加了300%，pb+sb冶炼产能从10万吨/年增加为30万吨/年。同年，导致锑
供应量大增，使精锑价格跌破900美元/吨，中国国内精锑生产者价格为6000元/
吨。
2.2 2002年来锑供求情况
2.2.1 供应情况
2.2.1.1 中国锑矿产量仍然占世界产量的主导地位。2000年，中国锑矿产量
占世界产量的87%。1999至2000年南丹大厂矿区锑矿平均产量占中国的60%以上，
由于南丹大厂矿区锑产量减少，2002年中国锑矿产量占世界锑产量的比重下降约
10%，为77%。2001年南丹“7.17”矿难后，南丹大厂矿区停产期间，矿山产量含
量减少约9万吨/年，南丹矿区复产后锑产量恢复约2.0万吨/年，大厂锑矿山产量
仍减少7万吨/年（锑含量）。
2.2.1.2 2002年中国湖南锑矿山产量重回中国第一位置，但其矿山大多经
历了数十年乃至上百年的开采，其资源条件及开采条件使其锑产量增产能力有
限，据统计，其1999年-2001年矿山锑产量约4万吨/年，2002年后约为5.5万吨/
年，增量仅1.5万吨/年。
中国其他产锑省区云南、贵州、江西的矿山产锑含量增量合计约1.0万吨/
年。世界上其他产锑国矿山的锑产量增加约0.8万吨/年。环太平洋的缅甸和中国
西南边远地区有新锑矿床，但交通条件、气候条件等因素限制了勘探开采工作的
进行。
南丹大厂矿区复产后锑含量仍减产7万吨/年（2002），国内外锑矿山产锑含
量增加约3.3万吨,所以2002年后几年内如果没有新的锑矿山开发，那么锑的供应
量将保持每年缺少3.7万吨。
2.2.1.3 据国家统计局数据，2003年1-6月，中国锑精矿产量同比下降
15.99%。全国精锑产量1-6月同比下降15.00%，为52808吨。
2.2.1.4 中国政府近年来对矿山安全和矿业秩序的管理加强并更为有效。湖
南冷水江锑矿区治理减产锑约2000吨/年。
2.2.1.5 今年中国的锑出口配额总量为6.7万吨，比去年减少3000吨。同
时，锑走私出口量可望减少，原因是政府加大打击力度和锑价格与国际价格差额
大为减少。
2.2.1.6 中国氧化锑产量和出口量在近年来有较大幅度增长，但同期精锑出
口减少，国外氧化锑产量减少，相抵后大体上持平。
2.2.2 锑的需求
2.2.2.1 近年来世界经济总体上处于低增长期，特别是主要的锑消费国美
国、日本、欧洲经济增速缓慢，受此影响，传统用锑行业锑的消费量无明显变
化。近年来全球用锑量约为13万吨/年。
2.2.2.2 锑的新用途未见工业化报道
2.2.2.3锑的替代品未见大量运用。对氧化锑在阻燃协效过程中产生有害气
体的研究有不同结果，氧化锑的消费量没有明显减少。
2.3 1999年至2004年锑供求情况变化据分析，世界1999年至2004年锑消费量
平均约为13万吨/年。矿山产精矿锑含量，1999至2001年约为16.87万吨/年（中
国有色金属年鉴数据为13.16万吨/年），按锑冶炼回收率85%计算，产锑品金属
含量约为14.34万吨/年，则过剩库存1.34万吨/年，3年共计过剩库存4.02万吨。
2002年至2004年矿山产精矿锑含量约为16.87-3.7=13.17万吨,可生产锑品含
锑量为13.17×85%=11.19万吨,则缺口为13-11.19=1.81万吨,3年共计缺口为5.43
万吨。
从2002年起，当年产出的锑量已不够当年消费，每年需要消耗库存1.81万
吨。约26个月时间，即可消耗完库存。即2004年3月前，原有过剩库存即将耗
完，届时将出现根本性的供不应求。
3. 决定铟价走势的主要因素
3.1 铟的需求强劲增长。
自2000年以来，在世界经济总体上增长缓慢的情况之下，铟的需求平均增长
率仍超过15%。
铟70%用于制造铟锡氧化物靶材（ITO）。ITO用于制造液晶显示器（LCD）。
LCD与传统阴板射线显像管显示器相比有诸多优点：体形薄、重量轻、能耗小、
辐射低、无闪烁。目前，LCD主要用作台式电脑、笔记本电脑、薄体电视和其他
家用电器的液晶显示器。
铟的其他用途是制造半导体磷化铟和含铟合金。其新的应用可能性正在得到
广泛研发。
日本是全球铟的最大用户，日本在LCD的研发运用方面全球领先，2002年，
LCD在日本整个显示器市场的占有率已达到50%，2000年至2003年全球LCD的销量
由650万台上升到约3000万台，增加460%，在全球显示器市场占有率从6%增加至
30%（见表3）。
表3 2000-2002年全球LCD销量及显示器市场占有率时间
2000 2001 2002
销量 650万台 1570万台 3000万台
市场占有率 6% 13% 30%
据电子行业预计，2003年全世界LCD需求量将达到4200万台，将比2002年增
长40%。
3.2 铟的供应量减少
3.2.1 2002年全球原生铟产量下降16%,由于中国铟原料减产趋势难以逆转。
1998年中国铟产量在全球铟产量的比例为44%以上（见表4）。1999至2001
年，上述比例上升为50%以上，但2002年下降为43%。2002年中国铟比上年减产58
吨，导致世界铟减产16%。2003年，中国铟库存原料将进一步减少，中国原生铟
产量还将继续减少，尽管同期华锡铟产量由于新的生产线投产有所增加。
表4 全球原生铟生产情况表 单位：吨
国家 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年
中国 123 164 194 188 130
欧盟 74 75 72 51 48
加拿大 37 36 46 50 50
日本 23 35 35 34 34
其他国家 23 26 34 34 32
合计 280 336 381 357 294
中国铟占全球产量 44% 49% 51% 53% 44%
3.2.2 在中国铟产量减少的同时，欧洲金属公司于2002年10月宣布提前关停
年产50-55吨的原生铟生产线。西方国家迄今为止预计2003年减产锌33.5万吨，
相应地将减少铟的产出。
3.2.3 日本、台湾和韩国的再生铟产量有可能增加，但由于再生铟只占全球
铟总供应量的14%，预计年增加量仅10吨左右。
3.2.4 铟价上升还将导致低含量铟原料的使用，但其成本也大量增加，而且
这部分增加量十分有限。
3.3 铟的需求持续强劲增长与铟的供应量减少决定了铟供不应求的趋势。目
前全球当天生产的铟已经不够当天的消费。
4. 未来锑和铟的价格预测由于锑和铟的历史库存尚未完全消化，加之需求
方面有一定的季节性和心理因素，锑和铟价在盘升过程中有时回调是可能的，但
就长期而言，已形成供不应求的形势，锑和铟的升势难以改变。预计锑和铟的价
格年内和明年都将再度升高。锑价年内至少会有一次盘升。精锑价格有望冲击
2600美元/吨。2004年则非常有希望再破3000美元/吨价位。4N铟价年内将升至
200美元/公斤以上。2004年则将升至250美元/公斤以上。
结束语：
从2001年7月南丹矿难以来至今后相当长的时间，由于南丹矿区复产后锑和
铟的产量与以前比大为减产，而其他地方的增产有限，供不应求的形势已经形
成，价格将保持长期向上走势。随着库存逐步耗尽，实物供不应求的局面难以避
免，加上心理因素和商业投机行为，到2005年锑和铟的价格会不会恢复到95年的
价位？让我们拭目以待。（完）